Companies Are Spending 5x More on AI Now

Menlo 报告：2026 年企业 AI 支出从 330 亿飙到 1770 亿美元，增速不降反升，Anthropic 拿下 55% 企业 API 支出。

主流新闻都在讲苹果限制员工每天花多少 AI 钱，但企业实际支出比预算超了 2.5 倍。这期用 Menlo 对 400 位企业决策者（掌管约 40 亿美元 AI 预算）的调查，拆解钱到底流向了谁、为什么"省钱"的叙事和真实花钱方向是反的。

2026 年企业 AI 支出约 1770 亿美元，比 2025 年的 330 亿涨了 5 倍多，而前一年增速只有 3.9 倍——基数更大、涨得更快，这在市场规律里是反常的。

• 企业平均 AI 支出涨了 4.7 倍，但用 AI 的企业占比只从 55% 升到 65%，也就是说还有 35% 的企业压根没用，增长几乎全靠"用得深"而非"用的人多"。
• 原因是 Agent：能独立跑、能并行、人走了还在干活，于是花钱跟着"工作量"走，不再跟着"座位数"走。
• 企业实际支出是预算的 2.5 倍：原本计划从 1000 万涨到 1900 万，结果花了 4700 万级别的钱。CFO 面对的不是失控，而是员工在摸清这堆算力到底能干什么。

一年前最流行的是 Claude Sonnet 4.5（输入 3 美元/百万 token）和 GPT-5；现在最流行的是 Claude Opus 5.5（4/20 美元）和 GPT-6 Astro（10/60 美元）。

• 前沿模型占支出比例从 35% 升到 63%，中端、小模型、旧模型占比全线下滑——尽管小模型价格被砍了 80% 以上。
• Anthropic 企业 API 支出份额从 2023 年的 12% 一路涨到 55%；OpenAI 从 50% 跌到 27% 后今年回升到 31%；Google 从 21% 掉到 9%，基本退出两强之争。
• 开源模型只占 4% 的支出，却占 19% 的 token（去年是 11%），其中 Kimi 一家占开源支出的 61%。作者判断 token 份额比支出份额更能说明长期走向。

实验室自家的编程工具 Codex 和 Claude Code，收入从 2025 年底的 10 亿美元涨到 2026 年底的 240 亿美元。

• 这没挤死 Cursor、Cognition、Lovable 等第三方，它们同期也涨了近 3 倍（26 亿→78 亿）；只是实验室自营的盘子大得多。
• 增速最快的是金融服务的 8 倍，但绝对金额只有 8 亿美元，编程类则是 340 亿；营销最慢，只有 1.8 倍。
• AI 原生公司拿下编程类 96% 的支出，但在 IT 领域只占 9%——企业更愿意在"全新能力"上试新供应商，在已有系统上继续用老伙伴；只有 21% 的 AI 支出来自原有软件预算，55% 是净新增预算，SaaS 被"吃掉"的故事目前还没发生。

"企业实际花掉的钱是预算的 2.5 倍——这不是失控，是人们在摸索这堆原始智能到底能干什么。"

• 如果你在做 AI 预算，别按"座位数×单价"报，按 token 消耗和 agent 并行任务数建模；Menlo 数据显示按人头做的预算普遍低估 2.5 倍。
• 选型时把"前沿模型支出占比 63%"当信号：企业当前愿意为能力付溢价，做产品差异化应优先压在最难被小模型替代的长链条 agent 任务上，而不是拼单价。